Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation

Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation

PROGRAM EMISJI
PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

Obligacji o wartości do 120 000 000 EURO

Emitent ponosi odpowiedzialność za informacje zawarte w niniejszym Programie Emisji Strukturyzowanych Papierów Wartościowych. Zgodnie z najlepszą wiedzą i przekonaniem Emitenta (przy dołożeniu należytej staranności, by zapewnić taki stan), informacje zawarte w niniejszym Programie Emisji Strukturyzowanych Papierów Wartościowych są zgodne ze stanem faktycznym i nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których pominięcie mogłoby mieć wpływ na znaczenie tych informacji.

CEL EMISJI

Celem emisji jest rozwój przedsięwzięć z zakresu odnawialnych źródeł energii. Pod pojęciem "odnawialnych źródeł energii" rozumie się źródła wykorzystujące w procesie przetwarzania energię wiatru, promieniowania słonecznego, geotermalną, fal, prądów i pływów morskich, spadku rzek oraz energię pozyskiwaną z biomasy, biogazu wysypiskowego, a także z biogazu powstałego w procesach odprowadzania lub oczyszczania ścieków albo rozkładu składowanych szczątek roślinnych i zwierzęcych.

Ponadto, cel emisji stanowi również rozwój przedsięwzięć z zakresu zastosowania technologicznego, systemów biologicznych, organizmów żywych lub ich składników, do wytwarzania lub modyfikacji produktów lub procesów w określonym zastosowaniu (tzw. biotechnologie).

Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation realizuje powyższe cele w szczególności za pomocą inwestycji kapitałowych w przedsięwzięcia z zakresu odnawialnych źródeł energii oraz biotechnologii.

Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation będzie podejmować takie działania, aby zgodnie z racjonalnymi prognozami, sformułowanymi przy zachowaniu zasad należytej staranności, można było uznać, iż działania takie pozwolą wypracować stopę zwrotu niezbędną do sfinansowania wykupu obligacji. Niezależnie od powyższego, dokumenty obligacji poszczególnych serii mogą definiować konkretne strategie inwestycyjne, klasy aktywów, bądź rozkład geograficzny inwestycji.

PODSTAWOWE WARUNKI EMISJI

Obligacje będą emitowane w seriach, zaś każda seria będzie skierowana do nie więcej niż 99 podmiotów, które złożyły emitentowi ofertę nabycia obligacji.

Wartość nominalna jednej Obligacji: 300 euro.

Forma Obligacji: Obligacje na okaziciela.

Cena Emisji Obligacji: 100,00% wartości nominalnej.

Data Wykupu: 31 grudnia 2011 roku.

Wcześniejszy Wykup: Stosownie do warunków odpowiedniego programu inwestycyjnego "CASH FLOW".

NABYCIE OBLIGACJI

Obligacje są nabywane przez obligatariuszy od Eminenta (Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation z siedzibą na Wyspach Marshalla) za pośrednictwem Agenta Emisji (Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie). Osoby zainteresowane złożeniem oferty nabycia obligacji udzielą pełnomocnictwa do dokonania tej czynności Agentowi Emisji. Nabycie obligacji zostanie dokonane na terytorium państwa pochodzenia Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation, albo na innym terytorium wskazanym przez Emitenta, poza Europejskim Obszarem Gospodarczym i Stanami Zjednoczonymi.

Choć niniejsza emisja zostaje przeprowadzona pod prawem właściwym dla siedziby emitenta Obligacji, to dystrybucja niniejszego dokumentu i oferta Obligacji mogą podlegać w niektórych jurysdykcjach ograniczeniom wynikającym z przepisów prawa. Osoby, które znajdą się w posiadaniu niniejszego Programu Emisji Strukturyzowanych Papierów Wartościowych powinny zapoznać się z takimi ograniczeniami i ich przestrzegać. W szczególności, Obligacje nie zostały, ani nie zostaną zarejestrowane w trybie amerykańskiej Ustawy o papierach wartościowych (US Securities Act) z 1933 r., z późn. zm. i podlegają wymogom obowiązującego w Stanach Zjednoczonych prawa podatkowego. Obrót Obligacjami nie został zatwierdzony przez amerykańską Komisję ds. Towarowych Kontraktów Terminowych (Commodity Futures Trading Commission) w trybie amerykańskiej Ustawy o giełdach towarowych z 1936 r., z późn. zm. (Commodity Exchange Act). Z zastrzeżeniem pewnych wyjątków, Obligacje nie mogą być w żadnym czasie oferowane, sprzedawane ani wydawane w Stanach Zjednoczonych ani na rzecz podmiotów amerykańskich i żaden podmiot amerykański nie może w żadnym czasie nabywać ani sprzedawać Obligacji, ani też utrzymywać pozycji na Obligacjach. Obligacje nie będą również dystrybuowane w trybie oferty publicznej papierów wartościowych w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. W związku z powyższym, oferta nabycia obligacji poszczególnych serii nie będzie skierowana do więcej niż 99 osób, a w żadnym wypadku nie będzie skierowana do nieoznaczonego adresata.

KATEGORIE AKTYWÓW NA KTÓRYCH ZAKUP PRZEZNACZONE ZOSTANĄ ŚRODKI Z EMISJI OBLIGACJI

Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation inwestuje zgromadzony kapitał przede wszystkim w poniższe aktywa:

(i) zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do oficjalnych notowań na giełdzie papierów wartościowych stosownego państwa, i/lub

(ii) zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego będące przedmiotem obrotu na innym rynku regulowanym, i/lub

(iii) zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego nie będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, i/lub

(iv) jednostki przedsiębiorstw UCITS i/lub pozostałych przedsiębiorstw UCI, niezależnie od tego, czy te przedsiębiorstwa są położone na terenie państwa członkowskiego UE,

(v) depozyty w instytucjach kredytowych, które podlegają spłacie na żądanie lub można je wycofać i mają termin zapadalności nieprzekraczający 24 miesięcy,

(vi) instrumenty pochodne, w tym w równoważne instrumenty rozliczane w gotówce będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym i/lub finansowe instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu pozagiełdowego ("Pozagiełdowe Instrumenty Pochodne"),

(vii) patenty i prawa autorskie do rozwiązań z zakresu odnawialnych źródeł energii i biotechnologii.

Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation może zawierać umowy mające za przedmiot Pozagiełdowe Instrumenty Pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Między innymi Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation może stosować Pozagiełdowe Instrumenty Pochodne w celu wdrożenia bardziej złożonych technik efektywnego zarządzania środkami, takich jak:

(i) stosowanie kontraktów swap do korekty ryzyka stóp procentowych;

(ii) stosowanie walutowych instrumentów pochodnych w celu sprzedaży lub kupna ryzyka walutowego;

(iii) wystawianie opcji kupna z pokryciem w celu generowania dodatkowego dochodu;

(iv) stosowanie transakcji zamiany ryzyka kredytowego (credit default swaps) w celu sprzedaży lub kupna ryzyka kredytowego; oraz

(v) stosowanie instrumentów pochodnych opartych na wahaniach zmienności cen papierów wartościowych w celu ograniczenia ryzyka takiej zmienności.

Nabywane przez Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation papiery wartościowe emitowane na bazie aktywów mogą być oprocentowane lub dawać prawo do preferencyjnej dywidendy poniżej stawek rynkowych lub - w pewnych wypadkach - mogą nie być oprocentowane lub nie dawać żadnego prawa do preferencyjnej dywidendy. Z tytułu niektórych papierów wartościowych emitowanych na bazie aktywów może w terminie wymagalności nastąpić wypłata w gotówce odpowiadająca kwocie głównej lub - według uznania ich posiadacza - przekazanie określonej ilości aktywów bazowych. W takim wypadku Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation będzie dążył do zbycia takich papierów wartościowych na rynku wtórnym przed terminem ich wymagalności, jeżeli wartość określonej ilości aktywów będzie wyższa niż kwota główna, i w ten sposób zrealizuje zysk wynikający ze zwiększenia wartości aktywów bazowych.

Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation nie stanowi przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (tzw. UCITS). Spółka prowadzi wszystkie inwestycje w imieniu własnym i nie prowadzi żadnych inwestycji w imieniu i na rzecz swoich Obligatariuszy - w zamian za to bezwarunkowo zobowiązuje się względem każdego z nich do wypłaty w Dniu Ostatecznego Wykupu Obligacji wartości nominalnej obligacji, powiększonej o określoną liczbę punktów procentowych oraz o Świadczenie Dodatkowe, będące premią od sukcesu, w związku z działaniami inwestycyjnymi, które Spółka prowadzi we własnym imieniu (szczegóły określa odpowiedni program inwestycyjny CASH FLOW). Wszelkie odniesienia do "inwestycji" i "polityki inwestycyjnej" spółki dotyczą więc wyłącznie opisu inwestycji własnych spółki i zostały zamieszczone wyłącznie w celu uzyskania większej transparentności działań Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation względem Obligatariuszy. Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation dyskrecjonalnie dobiera Program Inwestycyjny do obligacji określonej serii i dlatego lista Programów Inwestycyjnych nie może być uznana za ofertę zarządzania środkami według określonych Programów Inwestycyjnych.

Średni ważony okres wymagalności inwestycji Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation trwać może do dwóch lat. Średni ważony okres wymagalności inwestycji jest miarą określającą średni okres do terminu wymagalności (dzień, w którym przypada termin spłaty papierów wartościowych o stałym dochodzie) aktywów składających się na portfel Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation, ważony w celu odzwierciedlenia względnych udziałów poszczególnych instrumentów w portfelu ogółem.

ZABEZPIECZENIE EMISJI

Obligacje są zabezpieczone przez zastaw na udziałach Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation. Wartość zabezpieczenia jest więc nie niższa niż wartość wyemitowanych i objętych obligacji.

PRZEDMIOT ROZDYSPONOWANIA ŚRODKÓW Z EMISJI

PROGRAM HARMONIA - Inwestycje prowadzone na obszarze następujących państw i/lub terytoriów: Polska, Belgia, Bułgaria, Cypr, Czechy, Dania, Estonia, Finlandia, Francja, Grecja, Hiszpania, Holandia, Irlandia,Litwa, Luksemburg, Malta, Niemcy, Portugalia, Rumunia, Słowacja, Węgry, Włochy.

PROGRAM MEDEA - Inwestycje prowadzone na obszarze następujących państw i/lub terytoriów: Wielka Brytania, Kanada, Meksyk.

PROGRAM FORTUNA - Inwestycje prowadzone na obszarze następujących państw i/lub terytoriów: Argentyna, Boliwia, Brazylia, Chile, Ekwador, Gujana, Gujana Francuska, Kolumbia, Peru, Surinam, Urugwaj, Wenezuela.

PROGRAM PALLAS - Inwestycje prowadzone na obszarze następujących państw i/lub terytoriów: Indie, Nepal, Bhutan, Bangladesz, Sri Lanka, Malediwy, Birma, Tajlandia, Kambodża, Laos, Wietnam, Malezja, Singapur, Indonezja, Timor Wschodni, Brunei i Filipiny.

PROGRAM LINUS - Inwestycje prowadzone na obszarze następujących państw i/lub terytoriów: Japonia, Korea Południową, Republika Chińska (Tajwan) oraz Chińska Republika Ludowa

PROGRAM URANIA - Inwestycje prowadzone na obszarze następujących państw i/lub terytoriów: Australia, Nowa Zelandia, Fidżi, Kiribati, Mikronezja, Nauru, Nowa Zelandia, Palau, Papua-Nowa Gwinea, Samoa, Tonga, Tuvalu, Vanuatu, Wyspy Marshalla, Wyspy Salomona, Norfolk, Wyspa Bożego Narodzenia, Wyspy Kokosowe, Pitcairn, Nowa Kaledonia, Polinezja Francuska, Wallis i Futuna, Niue, Tokelau, Wyspy Cooka, Guam, Mariany Północne, Midway, Samoa Amerykańskie, Wake.

PROGRAM THEMIS - Inwestycje prowadzone na obszarze następujących państw i/lub terytoriów:Antigua i Barbuda, Bahamy, Barbados, Belize, Dominika, Dominikana, Grenada, Gwatemala, Haiti, Honduras, Jamajka, Kostaryka, Kuba, Meksyk, Nikaragua, Panama, Portoryko, Saint Kitts i Nevis, Saint Lucia, Saint Vincent i Grenadyny, Salwador, Trynidad i Tobago

PROGRAM ADOREA - Inwestycje prowadzone na obszarze następujących państw i/lub terytoriów: Algieria, Angola, Benin (Dahomej), Botswana, Burkinia Faso, Burundi, Czad, Dżibuti, Egipt, Etiopia, Ghana, Gwinea, Kamerun, Kenia, Komory, Kongo, Liberia, Libia, Madagaskar, Malawi, Mali, Maroko, Mauretania, Mauritius, Mozambik, Namibia, Niger, Nigeria, RPA, Rep. Środkowoafrykańska, Senegal, Seszele, Sierra Leone, Somalia, Sudan, Tanzania, Togo, Tunezja, Uganda, Wybrz. Kości Słoniowej, Wyspy Św. Tomasza i Książęca, Dem. Rep. Konga, Zambia.

Jeżeli zgodnie z polityką inwestycyjną danego programu określony odsetek środków powinien być inwestowany w określony typ lub grupę inwestycji, taki wymóg nie ma zastosowania w nadzwyczajnych warunkach rynkowych i jest uzależniony od kwestii dotyczących płynności. W szczególności, środki mogą być inwestowane w zbywalne papiery wartościowe różne od tych, w które Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation inwestuje w normalnych warunkach, w celu ograniczenia ryzyka rynkowego Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation.

Obligacje nie dają prawa głosu na zgromadzeniu wspólników, ani inspekcji ksiąg Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation. W odniesieniu do obligacji wyłącza się zastosowanie Paragrafu 29 Ustawy o Osobach Prawnych (Associations Law).

Ponadto, pamiętać należy, iż Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation będzie pokrywać z emisji wszystkie opłaty i wydatki ponoszone w wyniku jej działania, w tym między innymi podatki, wydatki na usługi prawne i audyt, usługi maklerskie, opłaty i opłaty rządowe, wydatki i opłaty za notowania na giełdzie, opłaty należne organom nadzoru w różnych krajach, w tym koszty poniesione z tytułu uzyskiwania i utrzymywania rejestracji w celu umożliwienia wprowadzania jednostek uczestnictwa Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation na rynek w różnych krajach; wydatki poniesione w wyniku emitowania i umarzania obligacji oraz wypłacania dywidend, opłaty rejestracyjne, ubezpieczenia; opłaty pocztowe, telefoniczne i faksowe oraz koszty używania innych form komunikacji elektronicznej; koszty wydruku pełnomocnictw, oświadczeń, dokumentów obligacji lub potwierdzeń transakcji, raportów dla posiadaczy obligacji, prospektów i dokumentacji uzupełniającej, broszur wyjaśniających i wszelkich innych form okresowej informacji lub dokumentacji.

EWIDENCJA OBLIGACJI

Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation będzie prowadził Ewidencję Obligacji, w której zapisywane będą prawa z Obligacji przysługujące poszczególnym Obligatariuszom.

Prawa z Obligacji będą ewidencjonowane przez Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation w sposób umożliwiający ich identyfikację oraz identyfikację podmiotów uprawnionych.

ZASADY WYCENY OBLIGACJI

Z obligacjami powiązane będzie świadczenie pieniężne polegające na tym, iż do początkowej wartości nominalnej dodawać będzie się zysk z inwestycji podejmowanych przez Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation w oparciu o środki zgromadzone z wpłat dokonanych przez obligatariuszy.

Wycena aktywów Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation pochodzących z emisji Obligacji oraz zobowiązań z tytułu emisji dokonywana jest zgodnie z przepisami o rachunkowości właściwymi dla siedziby emitenta. Wycena Obligacji dokonywana jest co najmniej raz na kwartał.

Obowiązywać będą następujące zasady wyceny inwestycji:

(1) Wartość środków pieniężnych w kasie lub na rachunkach bankowych, weksli i skryptów dłużnych (płatnych za okazaniem) oraz należności, rozliczeń międzyokresowych czynnych, dywidend płatnych gotówką oraz odsetek zadeklarowanych lub naliczonych (jak wcześniej ustalono), lecz jeszcze nieotrzymanych, zostanie wykazana w pełnej ich wysokości, chyba że zapłata lub uzyskanie tej wartości w pełnej wysokości są mało prawdopodobne. Wówczas ich wartość zostanie określona po dokonaniu takiego dyskonta, jakie Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation uzna w danym przypadku za właściwe, aby odzwierciedlić ich rzeczywistą wartość.

(2) Wartość takich papierów wartościowych, finansowych instrumentów pochodnych i aktywów będzie określana na podstawie ostatniej dostępnej ceny na giełdzie papierów wartościowych lub innym rynku regulowanym, jak wyżej, na którym te papiery wartościowe lub aktywa są w obrocie lub są dopuszczone do obrotu. Jeżeli takie papiery wartościowe lub inne aktywa są notowane lub stanowią przedmiot obrotu na więcej niż jednej giełdzie papierów wartościowych lub jakimkolwiek innym rynku regulowanym, Zarząd określi porządek, według którego giełdy papierów wartościowych lub inne rynki regulowane będą wykorzystywane w celu ustalenia cen papierów wartościowych lub aktywów.

(3) W przypadku gdy papiery wartościowe nie znajdują się w obrocie ani nie są dopuszczone do obrotu na żadnej oficjalnej giełdzie papierów wartościowych ani żadnym rynku regulowanym lub - w przypadku papierów spełniających te warunki - gdy ostatnia dostępna cena nie odzwierciedla ich prawdziwej wartości. Zarząd powinien zastosować oczekiwaną cenę ich sprzedaży, wyznaczając ją zgodnie z zasadą ostrożności i w dobrej wierze.

(4) Finansowe instrumenty pochodne nienotowane na żadnej oficjalnej giełdzie papierów wartościowych i nieznajdujące się w obrocie na żadnym innym zorganizowanym rynku podlegają rzetelniej i dającej się zweryfikować codziennej wycenie i mogą zostać sprzedane, zlikwidowane lub zamknięte w ramach transakcji kompensującej w każdym momencie według swojej wartości teoretycznej z inicjatywy Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation.

Odniesienie do wartości teoretycznej należy rozumieć jako odniesienie do kwoty, za którą składnik aktywów mógłby zostać wymieniony lub za którą mogłoby zostać spłacone zobowiązanie pomiędzy znającymi się na rzeczy i wyrażającymi taką wolę stronami w transakcji przeprowadzanej na zasadach obowiązujących pomiędzy podmiotami niepowiązanymi. Rzetelną i dającą się zweryfikować wycenę należy rozumieć jako wycenę, która nie polega jedynie na wartościach rynkowych podanych przez drugą stronę transakcji i która spełnia następujące kryteria:

(a) Podstawą wyceny jest albo wiarygodna wartość up to market (ang. up-to-market value) instrumentu lub, jeżeli taka wartość jest niedostępna, model wyceny wykorzystujący odpowiednią i uznaną metodologię.

(b) Wycena jest weryfikowana na jeden z poniższych sposobów:

(i) przez odpowiednią osobę trzecią, która jest niezależna od drugiej strony transakcji pozagiełdowej na instrumentach pochodnych, z odpowiednią częstotliwością i w sposób, który Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation jest w stanie sprawdzić;

(ii) przez jednostkę w ramach Spółki, która jest niezależna wobec działu zajmującego się zarządzaniem aktywami, która posiada adekwatne do tego celu narzędzia.

(5) Jednostki lub jednostki uczestnictwa w przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania będą wyceniane na podstawie ich ostatniej dostępnej wartości aktywów netto zgłoszonej przez takie przedsiębiorstwa.

(6) Aktywa płynne i instrumenty rynku pieniężnego w ramach funduszy rynku pieniężnego będą zwykle wyceniane na zasadach kosztu zamortyzowanego.

(7) Jeżeli któraś z podanych wyżej zasad wyceny nie odzwierciedla metod wyceny używanych zwyczajowo na danym rynku lub jeżeli któraś z tych zasad wyceny zostanie uznana za niewystarczająco dokładną do określenia wartości aktywów Spółki, Zarząd może w dobrej wierze i zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami i procedurami wyceny ustalić inne zasady wyceny.

(8) Wszelkie aktywa lub zobowiązania w walutach innych niż waluta podstawowa funduszy zostaną przeliczane przy użyciu właściwego kursu kasowego podanego przez bank lub inną uznaną instytucję finansową.

CZYNNIKI RYZYKA

Niniejsza część zawiera omówienie niektórych czynników ryzyka odnoszących się do Obligacji. Informacje w niej przedstawione nie są wyczerpujące i możliwe jest wystąpienie innych czynników ryzyka istotnych dla Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation. W szczególności, wyniki Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation mogą być uzależnione od zmian sytuacji rynkowej i/lub gospodarczej czy politycznej, jak również od zmian wymogów prawnych, regulacyjnych i podatkowych. Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation nie udziela żadnych gwarancji ani nie składa oświadczeń w odniesieniu do powodzenia programu inwestycyjnego. Nie ma pewności, że Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation osiągnie wyznaczone cele inwestycyjne. Wyniki osiągane w przeszłości nie mogą być traktowane jako wyznacznik przyszłych rezultatów, a wartość inwestycji może zarówno spaść, jak i wzrosnąć. Zmiany relacji kursowych pomiędzy walutami mogą powodować zmniejszenie lub zwiększenie wartości aktywów danej serii obligacji.

Czynniki ryzyka występujące w otoczeniu, w którym działa Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation:

1. ryzyko rynkowe, które związane jest ze zmianami otoczenia gospodarczego, politycznego lub prawnego oraz ogólnej koniunktury panującej na rynkach finansowych. Wpływa to na ceny instrumentów. Na ryzyko rynkowe wpływ maja dwa główne czynniki: ryzyko stopy procentowej oraz ryzyko cen akcji.

2. ryzyko kredytowe, które polega na niewywiązaniu się emitenta z zobowiązań wynikających z emisji instrumentu finansowego lub z zawartej wcześniej umowy.

3. ryzyko rozliczeniowe, które wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner.

4. ryzyko płynności inwestycji wynikające z braku możliwości zakupu lub zbycia instrumentu finansowego w krótkim czasie bez znacznego wpływu na jego cenę.

5. ryzyko walutowe, tj. możliwość zmiany wysokości kursów walutowych, które mogą niekorzystnie wpłynąć na wielkość aktywów Funduszu denominowanych w walutach obcych.

6. ryzyko związane z przechowywaniem aktywów polegające na braku dołożenia należytej staranności ze strony instytucji finansowych, którym powierzono przechowywanie aktywów Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation.

7. ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków które polega na tym, że znaczna część aktywów Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation zostanie ulokowana w dany instrument finansowy lub na jednym rynku, a w razie wystąpienia zmiany ceny tego instrumentu finansowego lub zmiany koniunktury na tym rynku może to wpłynąć negatywnie na sytuację Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation.

8. ryzyko operacyjne to ryzyko pośredniej lub bezpośredniej straty wynikającej z nieadekwatnych procedur wewnętrznych, niestosowania się do obowiązujących przepisów prawa i procedur wewnętrznych, działania systemów bądź pracowników lub też wynikającej ze zdarzeń zewnętrznych.

9. ryzyko wystąpienia zakłóceń na rynkach finansowych, w tym wstrzymania ich działalności, co może mieć wpływ na opóźnienia w realizacji transakcji oraz uzyskaną cenę.

10. ryzyko inflacji, które może skutkować tym, że realna stopa zwrotu z inwestycji może okazać się niższa od stopy nominalnej.

11. ryzyko związane ze zmianami w regulacjach prawnych, w szczególności w zakresie prawa podatkowego, polegające na zmianie regulacji lub interpretacji obowiązujących przepisów.

OCHRONA DANYCH

Wszelkie dane o lokatach zawarte w Formularzu Oferty i wszystkie pozostałe dane osobowe zgromadzone w wyniku stosunków handlowych z Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation mogą być zbierane, zapisywane, przechowywane, adoptowane, przenoszone i w inny sposób przetwarzane i stosowane („przetworzone”) przez Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation i/lub jej każdoczesne jednostki zależne i powiązane, opiekuna i pośredników finansowych. Dane takie będą przetwarzane w celu prowadzenia rejestrów, identyfikacji do celów zapobiegania prania pieniędzy, do celów identyfikacji podatkowej zgodnie z Dyrektywą Unii Europejskiej Oszczędności Podatkowych 2003/48/EC w sprawie opodatkowania dochodów z oszczędności w postaci płatności odsetkowych oraz w celu rozwijania stosunków handlowych, w tym sprzedaży i marketingu produktów i usług Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation. Z tego powodu dane mogą być przenoszone do firm wyznaczonych przez Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation lub przez agenta transferowego w celach zgodnych z działaniami Oceanic Heritage - Overseas Forex and Derivative Securities Asset Management Corporation (np. do przedstawicieli ds. komunikacji z klientem lub agentów płatności).

WYPŁATA ŚRODKÓW

Wypłata kwoty dla posiadacza Obligacji może zostać odroczona na okres wskazany w odpowiednim programie inwestycyjnym CASH FLOW. Świadczenie z tytułu umorzenia Obligacji może być przekazane niepieniężne, zgodnie z opisem poniżej. Niezastosowanie się do wymogów w zakresie przeciwdziałania wprowadzaniu do obrotu finansowego wartości majątkowych pochodzących z nielegalnych lub nieujawnionych źródeł może skutkować wstrzymaniem wypłaty kwoty płatnej z tytułu umorzenia. Spółka zastrzega sobie prawo do odroczenia terminu wypłaty kwoty płatnej z tytułu umorzenia o taki okres, nieprzekraczający trzydziestu Dni Roboczych, jaki będzie konieczny do dokonania transferu przychodów ze sprzedaży inwestycji z innego kraju, w wypadku wystąpienia utrudnień związanych z przepisami kontroli dewizowej lub podobnych ograniczeń na rynkach, na których ulokowana jest znaczna część aktywów Spółki, lub w wyjątkowych okolicznościach, gdy płynność finansowa Spółki nie jest wystarczająca, aby dokonać wypłat kwot z tytułu umorzenia na podstawie złożonych zleceń.

* * *

Niniejszy dokument informacyjny nie jest reklamą, ani nakłanianiem żadnych osób w jurysdykcjach, w których taka reklama czy nakłanianie byłyby niezgodne z prawem, czy też w których osoba składająca taką ofertę lub podejmująca zabiegi nie posiada kwalifikacji do takich

czynności. Niniejszy dokument nie stanowi również oferty nabycia Obligacji. Wszelkie przypadki rozpowszechnienia tego dokumentu wśród nieograniczonego grona adresatów nie wynikają z zamiaru Emitenta, który działań takich nie organizował, ani nie akceptował. Oferta nabycia obligacji kierowana będzie do indywidualnie oznaczonych nabywców, nie więcej niż 99 nabywców w odniesieniu do każdej serii obligacji. W razie jakichkolwiek wątpliwości co do treści niniejszego Programu Emisji Papierów Wartościowych należy skonsultować się ze swoim bankiem, maklerem, adwokatem, księgowym lub innym doradcą finansowym. Obligacje emitowane są w wykonaniu Programu Inwestycyjnego Cash Flow i wszystkie regulacje odnoszące się do Programu Inwestycyjnego Cash Flow stanowią integralną część niniejszego Programu Emisji Strukturyzowanych Papierów Wartościowych. Nikt nie jest upoważniony do udzielania jakichkolwiek innych informacji co do Programu Emisji Papierów Wartościowych niż te, które zawarte są w niniejszym Programie Emisji Papierów Wartościowych lub w dokumentach do których odwołuje się ten Program Emisji Papierów Wartościowych.